Apakah opsi saham dan saham kinerja benar-benar sama. USA 16 Mei 2013.So berpendapat Wall Street Journal, dalam sebuah artikel yang terbit kemarin. Steven Kaplan, seorang profesor keuangan di University of Chicago's Booth Graduate School of Business, menyukai opsi saham Sebagai kompensasi eksekutif dalam banyak kasus Tapi dia merasa aneh jika ISS mengklasifikasikan saham berbasis kinerja secara berbeda dari opsi saham, karena kedua bentuk ekuitas dapat memberikan keuntungan yang sama dan menawarkan insentif yang sama. Kaplan menawarkan contoh eksekutif yang menerima Tiga juta opsi dengan harga pelaksanaan 10 Jika saham naik menjadi 15, eksekutif dapat menghasilkan 15 juta jika naik menjadi 20, eksekutif dapat menghasilkan 30 juta anggota Direksi dapat menciptakan pembayaran dan insentif yang sama dengan pemberian saham terbatas, di mana Eksekutif menerima satu juta saham jika saham naik menjadi 15, dan 1 5 juta saham jika saham naik menjadi 20. Imbalannya sama Pilihannya tidak bayar untuk kinerja, namun dibatasi Saham benar-benar tidak masuk akal, katanya. Betapa ironisnya jika benar, mengingat kebencian pemegang saham pemegang saham institusional menampilkan opsi dan pemujaan yang mereka lakukan pada saham kinerja. Tapi apakah itu benar, itu adalah satu hal yang paling banyak diabaikan artikel ini adalah bahwa kinerja saham umumnya Diperoleh berdasarkan kinerja TSR relatif, bukan absolut. Dengan kata lain, kinerja saham umumnya diperoleh hanya sejauh TSR perusahaan melebihi TSR dari pilihan perusahaan peer. Saham kinerja umumnya tidak dirancang untuk menghasilkan pencapaian Jumlah TSR absolut Pilihan saham, sebaliknya, umumnya memberikan nilai untuk kenaikan harga saham, terlepas dari kinerja relatifnya. Jadi, kinerja saham dan opsi saham biasanya kurang banyak kesamaan daripada yang disarankan oleh perusahaan. Perbandingan yang lebih akurat mungkin adalah Untuk opsi saham dengan harga strike terindeks sesuatu yang sebagian besar kelompok pemegang saham, saya bayangkan, akan baik-baik saja dengan. Home Articles. Performa Opsi Saham di Rencana Berbasis Luas. Catatan Editor Anda dapat menemukan lebih banyak artikel tentang kepemilikan karyawan dan kinerja perusahaan di bagian artikel judul Konsep Kepemilikan dan Penelitian di halaman rumah kami. Hampir semua opsi saham yang dikeluarkan berdasarkan rencana opsi saham berbasis luas adalah opsi saham yang tidak memenuhi syarat NSO atau saham insentif Pilihan ISOs Rencana ini memenuhi syarat untuk akuntansi harga tetap, jadi mereka tidak muncul dalam laporan pendapatan perusahaan pada saat mereka diberikan Beberapa rencana eksekutif, namun menggunakan opsi berbasis kinerja Rencana ini menetapkan bahwa pemegang opsi tidak akan menyadari adanya Nilai dari opsi kecuali kondisi tertentu terpenuhi, seperti harga saham melebihi nilai tertentu di atas harga hibah atau perusahaan yang mengungguli industri Rencana berbasis kinerja dapat memerlukan akuntansi rencana variabel, yang mengharuskan perusahaan menunjukkan nilai laporan laba rugi mereka Ditentukan dengan menghitung selisih antara harga opsi opsi dan nilai wajar pasar saham saat ini , Dikalikan dengan persentase opsi yang diberikan, disesuaikan dengan biaya kumulatif yang tercatat sebelumnya Setiap rencana berbasis kinerja dimana tanggal pengukuran tanggal pertama dimana jumlah saham dan harga pelaksanaan diketahui terjadi setelah tanggal pemberian variabel pemancar Rencana akuntansi. Kecenderungan terhadap laba ini membuat sebagian besar perusahaan tidak menggunakan setidaknya beberapa jenis opsi kinerja dalam rencana berbasis luas, walaupun sebuah argumen dapat dibuat bahwa pemegang saham harus jauh lebih bahagia dengan pendekatan ini Selama pemegang saham tetap dalam akuntansi yang membahagiakan. Ketidaktahuan, bagaimanapun, pendekatan tetap muncul Perusahaan yang lebih baik mungkin juga prihatin, bagaimanapun, bahwa melampirkan kriteria kinerja untuk opsi mungkin tidak sesuai untuk non-eksekutif karena mereka memiliki terlalu sedikit kontrol untuk membantu perusahaan memenuhi target Tentu saja, mereka tidak lagi memiliki Kontrol atas apakah harga saham perusahaan meningkat di atas harga hibah, namun layering pada kondisi dapat membuat o Ptions nampaknya terlalu tidak pasti. Advocates untuk rencana berbasis kinerja yang memberikan target spesifik dapat membantu memusatkan perhatian karyawan pada tujuan spesifik perusahaan, sementara karyawan seringkali dapat memperoleh manfaat dari pilihan hanya karena industri atau pasar yang luas berjalan dengan baik. Rencananya mungkin juga lebih mudah Menjual kepada setidaknya beberapa pemegang saham, terutama jika mereka memenuhi syarat untuk akuntansi rencana tetap Jika argumen ini atau argumen lainnya bersifat persuasif, beberapa jenis pilihan kinerja mungkin dipertimbangkan. Rencana yang dijelaskan di sini bukan satu-satunya pilihan perusahaan yang dapat menerapkan segala jenis kriteria dan pilihan kinerja. Istilah Apapun pilihan dibuat, bagaimanapun, perawatan harus dilakukan agar mudah dipahami oleh karyawan, bahwa ia memiliki kesempatan nyata untuk memberikan nilai yang berarti, sesuai dengan budaya perusahaan, dan hal itu tidak akan menyebabkan perekrutan atau retensi. Problem. Plans yang memungkinkan rencana tetap akuntansi. Pemberaian hibah. Dalam rencana yang paling sederhana, perusahaan hibah pilihan hanya pada ach Ievement target tertentu tertentu, seperti harga saham atau keuntungan Boeing mengumumkan rencana semacam itu beberapa tahun yang lalu. Kinerja seperti Accelerated Vesting. Rencana opsi hibah seperti biasa, dan memiliki jadwal vesting yang normal. Namun, jika target yang ditentukan tercapai, vesting accelerates Misalnya, jadwal penjadwalan 25 tahun akan menghasilkan 75 vesting setelah tiga tahun, namun vesting dapat dipercepat menjadi 100 jika target pendapatan terpenuhi. Rencana ini biasanya mendapatkan rencana tetap selama asalkan jadwal vesting dasar tidak melebihi perusahaan. Jadwal pelunasan pilihan normal atau, jika itu adalah satu-satunya jenis rencana, apa yang bisa dibilang normal di industri ini. Pilihan Premium-Priced Options ini diberikan pada harga strike harga di mana saham dapat dieksekusi yang melebihi arus Harga, jadi bagi mereka untuk memiliki nilai, saham harus meningkat setidaknya untuk harga target yang lebih tinggi Perusahaan, bagaimanapun, harus memberi opsi kepada pemegang hak untuk menggunakan opsi vested mereka meskipun Di bawah harga target Misalnya, harga saat ini di hibah mungkin 10, dan harga strike mungkin 15 Jika sahamnya mencapai 14 jika benar-benar dipegang, pemegang opsi harus dapat menggunakan opsi untuk membeli 14 saham untuk 15. Pinjaman yang Membutuhkan Rencana Biaya Variabel. Harga-Pilihan Pilihan Dengan rencana ini, opsi diberikan dengan harga saat ini, namun pemegang hanya memiliki hak reksadana ketika saham mencapai harga yang ditentukan. Suatu rencana mungkin menetapkan bahwa beberapa dari Pilihan akan rampung dengan satu harga, sementara yang lain akan menawarkan harga yang lebih tinggi. Pilihan Pilihan Vested. Pilihan ini terkait dengan tujuan individu, grup, atau perusahaan tertentu Seperti pilihan harga-vested, mereka mendapatkan keuntungan dari pencapaian tujuan, kecuali Bahwa beberapa pengukuran lain daripada harga saham memberikan pemicu, seperti pendapatan, keuntungan, atau laba atas investasi. Opsi yang Terpercaya. Karena pilihan dapat memiliki nilai bahkan di perusahaan yang kurang memperhatikan indikasinya, opsi yang diindeks memberikan target pric E di mana saham dapat dieksekusi diindeks oleh kinerja rekan kerja atau pasar pada umumnya Misalnya, untuk opsi yang diberikan pada 30, jika indeks harga saham peer naik 50, saham dapat dieksekusi pada 45 Jadi hanya kinerja perusahaan dari Di atas 45 akan memberikan nilai Sebagai alternatif, bagaimanapun, jika harga saham turun kurang dari indeks, pemegang bisa mendapatkan nilai meskipun harga saham telah menurun. Ucapkan Informed. FAQs Performance Award Plans. Q Kapan kinerja penghargaan rompi A Tergantung pada Peraturan rencana perusahaan Anda, persyaratan vesting dapat dipenuhi oleh berlalunya waktu, atau oleh kinerja perusahaan atau individu Jika Anda tidak memenuhi persyaratan yang ditetapkan oleh perusahaan Anda sebelum akhir periode vesting, penghargaan Anda biasanya dibatalkan Perusahaan Vesting dapat terjadi sebelum tanggal vesting ditunjukkan, bergantung pada kepuasan perusahaan Anda sesuai dengan kriteria kinerja perusahaan Anda Tergantung pada peraturan rencana perusahaan Anda, rompi yang E penghargaan kinerja Anda mungkin sama dengan tanggal akhir kinerja Anda. Q Apa yang terjadi dengan penghargaan kinerja saya begitu mereka raih A Setelah penghargaan Anda rompi, hak Anda menjadi tidak dapat dihilang Anda akan menerima pembayaran sebenarnya sesuai dengan tanggal pembayaran di bawah perusahaan Anda. Rencana tergantung pada aturan rencana majikan Anda, tanggal rompi penghargaan kinerja Anda mungkin sama dengan tanggal akhir kinerja Anda. Jika rencanaku mengizinkan penangguhan, apa yang terjadi pada penghargaan kinerja saya pada saat pemilihan untuk menunda penerimaan hibah saya A Once Periode holding telah terpenuhi, saham atau setara kas tergantung pada peraturan rencana saham perusahaan yang terus dipegang sebagai saham, dan tidak secara otomatis disimpan ke dalam Rekening Fidelity Anda Setelah saham tersebut menjadi hak, Anda mungkin diminta untuk membayar pajak minimum menurut undang-undang , Namun karena Anda telah menunda penerimaan pembayaran ke hari berikutnya, Anda dapat menunda membayar pajak yang tersisa Anda tidak akan memiliki saham secara langsung sampai didistribusikan ke Akun Fidelity Anda, dasar D pada peraturan rencana Anda. Q Apa yang terjadi dengan penghargaan kinerja saya jika saya meninggalkan majikan saya sebelum masa vestasi saya A Jika Anda meninggalkan majikan Anda sebelum tanggal penghargaan penghargaan Anda, biasanya Anda kehilangan penghargaan Anda Periksa rencana perusahaan Anda untuk Rincian Tergantung pada aturan rencana majikan Anda, tanggal rompi penghargaan kinerja Anda mungkin sama dengan tanggal akhir kinerja Anda. Q Apa yang terjadi dengan penghargaan kinerja saya jika saya pensiun, meninggal, atau menjadi cacat A Jika penghargaan kinerja Anda diberikan, Pembayaran akan dilakukan untuk Anda atau properti Anda seperti yang ditetapkan dalam peraturan rencana Sehubungan dengan penghargaan yang belum diberikan, biasanya ada peraturan khusus jika Anda pensiun, meninggal atau menjadi cacat. Lihat peraturan rencana perusahaan Anda untuk rincian Tergantung pada Aturan rencana atasan Anda, tanggal rompi penghargaan kinerja Anda mungkin sama dengan tanggal akhir kinerja Anda. Q Bagaimana nilai total penghargaan kinerja yang dihitung A Nilai total penghargaan kinerja sama dengan periode sebelumnya? Ys harga penutupan saham kali jumlah total penghargaan tertunda prestasi dan penghargaan tertunda pembayaran, tapi tidak termasuk hibah yang tidak diterima Perhatikan bahwa nilai ini tidak sama dengan nilai pasar wajar untuk tujuan pajak pendapatan federal. Q Apa nilai pasar yang adil Untuk penghargaan kinerja A Nilai pasar yang adil untuk tujuan pajak penghasilan federal adalah nilai penghargaan pada saat pajak dipotong Nilai pasar wajar ditentukan dalam perjanjian penghargaan kinerja Anda, dan digunakan untuk menentukan jumlah pendapatan yang diperlakukan sebagai kompensasi untuk federal Tujuan pajak penghasilan Aturan rencana penghargaan kinerja perusahaan Anda menentukan bagaimana nilai pasar wajar dihitung untuk penghargaan kinerja Anda Perhitungannya mungkin didasarkan pada penutupan hari kerja sebelumnya, rata-rata tinggi dan rendah untuk hari itu, harga real-time, atau Penutupan hari ini. Apa implikasi pajak pendapatan dari sebuah penghargaan kinerja A Di bawah peraturan pajak pendapatan federal yang normal, seorang karyawan yang menerima penghargaan kinerja tidak Dikenakan pajak pada saat hibah Sebaliknya, karyawan tersebut dikenai pajak saat vesting, kecuali jika rencananya mengizinkan karyawan tersebut untuk menunda penerimaan uang tunai atau saham Dalam keadaan seperti ini, atasan memiliki beberapa kewajiban pemotongan yang mungkin atau mungkin tidak mencakup keseluruhan pajak Kewajiban untuk karyawan saat vesting atau pembayaran Pembayaran semua pajak lainnya dapat ditangguhkan sampai tanggal pembayaran, ketika karyawan benar-benar menerima penerimaan saham atau setara kas tergantung peraturan perusahaan peraturan Jumlah pendapatan yang dikenakan pajak adalah selisihnya. Antara nilai pasar wajar dari hibah pada saat vesting, dikurangi jumlah yang dibayarkan untuk hibah, jika ada Untuk hibah yang membayar dalam saham aktual, periode pemungutan pajak karyawan dimulai pada saat pembayaran yang mungkin atau mungkin tidak bersamaan Dengan vesting tergantung pada peraturan rencana, dan basis pajak karyawan sama dengan jumlah yang dibayarkan untuk saham ditambah jumlah yang termasuk sebagai pendapatan kompensasi biasa Setelah penjualan saham, kelanjutan Dengan karyawan tersebut memegang saham sebagai aset modal, karyawan tersebut akan mengetahui pendapatan atau kerugian capital gain apakah keuntungan modal tersebut akan berjangka pendek atau jangka panjang tergantung pada waktu antara awal periode holding pada saat vesting dan tanggal Penjualan berikutnya Konsultasikan dengan penasihat pajak Anda mengenai konsekuensi pajak penghasilan kepada Anda. Q Bagaimana cara membayar pajak atas penghargaan kinerja A Tergantung pada peraturan rencana, Anda mungkin memiliki dua atau lebih opsi untuk memenuhi kewajiban pemotongan pajak Anda Jika Anda memilih untuk melakukan net atau Jika perusahaan Anda memerlukannya, jumlah saham yang sesuai akan dipotong untuk menutupi kewajiban pemotongan pajak Anda mempertahankan jumlah saham yang harus dibayar dikurangi jumlah saham yang dipotong untuk tujuan perpajakan. Bagi saham Jika perusahaan Anda mengizinkan Anda untuk memilih metode ini, Atau jika mereka memerlukannya, Anda harus memberi Fidelity otorisasi satu kali yang memberi Fidelity wewenang untuk menjual sebagian saham vesting Anda untuk menutupi kewajiban pemotongan pajak Anda. Ce diterima, otorisasi itu baik untuk semua pemilihan saham yang dijual berikutnya Klik tautan Lihat Accept Agreements Petunjuk dari halaman ringkasan rencana Anda untuk menerima Petunjuk Arah Perdagangan Anda Anda akan ditinggalkan dengan jumlah saham yang kurang dari jumlah saham yang dijual untuk menutupi Kewajiban menahan pajak Anda, ditambah sisa uang tunai dari penjualan saham. Bayar uang tunai Jika perusahaan Anda mengizinkan Anda memilih untuk membayar uang tunai atau memerlukannya, Anda harus memiliki jumlah uang tunai yang sesuai di rekening Anda pada saat pemotongan pajak Uang Akan didebet dari rekening Anda pada saat pemotongan pajak, dan akan diteruskan ke perusahaan Anda untuk melaporkan dan mengirimkan ke badan pengatur yang tepat Anda menyimpan seluruh jumlah saham yang harus dibayar Jika Anda memilih untuk membayar kewajiban menahan Anda dengan uang tunai Dari Akun Fidelity Anda, perlu diketahui bahwa Anda harus memiliki uang tunai di akun itu pada saat pemotongan pajak agar akun Anda dibatasi Pembatasan Untuk membayar perkiraan pemotongan pajak dengan uang tunai tidak mendanai akun Anda. Q Bagaimana pemotongan pajak dihitung Penangguhan pajak dihitung berdasarkan nilai pasar wajar hibah Anda pada saat pemotongan pajak dikurangi jumlah yang Anda bayar untuk Saham, jika ada kalikan dengan tingkat pemotongan pajak yang dipasok oleh perusahaan Anda. Q Bagaimana saya bisa menentukan berapa banyak yang akan dipotong untuk pajak A Click Estimate Gain untuk memperkirakan kewajiban menahan pajak Anda Masukkan data hibah Anda untuk memperkirakan penghasilan kena pajak dan pemotongan pajak. Fidelity Tidak memberikan nasehat hukum atau pajak dan informasi yang diberikan di atas bersifat umum dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat hukum atau pajak. Berkonsultasi dengan pengacara atau profesional pajak mengenai situasi hukum atau pajak Anda yang spesifik. perubahan rencana dan layanan administrasi Perkapalan ditawarkan melalui Saham Fidelity Rencana Layanan, LLC.
No comments:
Post a Comment